Luis Pernía analizó el potencial de los fondos mutuales en la UNIMET
El administrador Luis Pernía analizó en la Universidad Metropolitana (UNIMET) cómo la ingeniería financiera y la inclusión bursátil pueden transformar el ahorro de los venezolanos en inversión productiva
Ante una banca nacional limitada para cubrir la demanda de crédito, el mercado de valores surge como la vía estratégica para cerrar una brecha de financiamiento estimada en 30.000 millones de dólares. Así lo expuso Pernía, quien es egresado de la UNIMET, durante una clase sobre fondos mutuales dictada en el Auditorio Polar de la casa de estudios bajo la moderación del profesor Vinicio Mora.
El actual presidente de Per Capital Fondo Mutual señaló que diversos factores macroeconómicos redujeron la capacidad de la banca para financiar al sector productivo. En este escenario, el mercado bursátil aparece como el punto de encuentro ideal entre quienes necesitan capital y quienes tienen ahorros. El experto recordó que los venezolanos poseen recursos dentro y fuera del país que podrían reactivar la economía bajo mecanismos legales y transparentes.
La “vaca” financiera
El eje central de la ponencia fue el funcionamiento de los fondos mutuales. El académico los definió de manera coloquial como una “vaca” o fondo común, donde los inversionistas aportan capital según su capacidad.
Este modelo permite que un comité de expertos gestione los recursos y tome decisiones profesionales, lo cual favorece a los pequeños ahorristas con poca experiencia en el área.
A través de la tecnología, se busca una verdadera “inclusión bursátil” que transforme el ahorro individual en inversión para las empresas. Entre las innovaciones destacadas figura el lanzamiento de un “ETF criollo” basado en el Índice Bursátil Caracas (IBC), desarrollado mediante ingeniería financiera para cubrir la falta de una regulación específica sobre estos instrumentos en el país.
Rendimientos y cautela
A pesar de la opacidad en la información financiera local, que obliga a los analistas a un trabajo de campo intenso, el mercado venezolano ofrece oportunidades atractivas.
Pernía precisó que algunas emisiones en dólares alcanzan rendimientos de entre 13% y 14% anual, cifras que captan el interés de capitales de Europa, Estados Unidos y Asia.
No obstante, el especialista recomendó prudencia.
Sugirió que la exposición en el mercado nacional no supere el 5% del patrimonio líquido del inversionista, debido a la volatilidad y a los costos transaccionales, como las comisiones bancarias por pagos móviles.
La clase concluyó con una visión optimista sobre la evolución tecnológica del sector. Pernía reveló que el objetivo es integrar activos internacionales, como acciones de Apple o ETFs de Bitcoin, en los portafolios locales. Esto permitirá que cualquier ciudadano, desde su teléfono celular y en moneda local, diversifique su capital en empresas privadas o compañías del Estado venezolano, con acceso también a mercados globales.
